Ușoara accelerare a ratei inflației începută în luna decembrie 2024 va continua și în primele luni ale anului 2025. Această a determinat Banca Națională a Moldovei (BNM) să majoreze rata dobânzilor, ceea ce influențează asupra creditelor de consum și a celor ipotecare. Mai slab, sau chiar deloc, nu influențează creditele pentru afaceri, care au înregistrat o creștere ca număr. „Această majorare a ratei va duce la o ușoară scumpire a creditelor. Însă, moldovenii deja au acceptat majorarea prețurilor din ultima perioadă și aceasta va influența slab asupra deciziei cetățenilor de a lua credite. Acest fapt ar putea forța BNM, cel puțin încă de câteva ori, să majoreze rata de bază pentru a descuraja creditele de consum”, a declarat Veaceslav Ioniță, expert în politici economice la Institutul pentru Dezvoltare și Inițiative Sociale (IDIS) „Viitorul”, vineri, 31 ianuarie, în cadrul emisiunii săptămânale „Analize economice cu Veaceslav Ioniță”.
Potrivit expertului, în 2021, luna ianuarie, rata inflației anuale în Republica Moldova a fost de 0,2%. Ultima dată acest fapt a fost înregistrat în 1970. Timp de 50 de ani, Republica Moldova nu a mai înregistrat o inflație atât de scăzută. La sfârșitul lui 2021, luna decembrie, rata inflației anuale a ajuns la 13,9%. În octombrie 2022 – 34,6%, iar în decembrie, același an – 30,2%. Către decembrie, 2023, a scăzut la 4,2%. În luna mai, 2024, a ajuns la 3,3%, iar în decembrie, același an – 6,9%. „Scăderea inflației nu înseamnă scăderea prețurilor. Înseamnă că prețurile cresc mai încet. La sfârșitul anului trecut am avut o accelerare a inflației, aproape de 7%, cu tendință de creștere în următoarele luni spre 10%”, spune expertul.
Despre rata de bază a BNM, Veaceslav Ioniță a amintit că 2015 aceasta a fost de 19,5%; în 2018 – 6,5%; 2020 (noiembrie) – 2,7%; 2021 (decembrie) – 6,5%; 2022 (august) – 21,5%; 2023 (noiembrie) – 4,8%; 2024 (mai) – 3,6%; iar în 2025 (ianuarie) – 5,6%. „Creșterea inflației a determinat BNM să i-a măsuri pentru a scumpi banii și a descuraja creditarea populației. După criza din 2000 a fost o rată de bază de 27,0%. După 2000 și până în 2015, când a fost o nouă criză generată de jaful bancar, rata de bază a fost mai mică de 19,5%, care a fost în 2015. Până în 2015, rata de bază a fost relativ stabilă. Criza energetică din 2021/2022 a generat din nou o majorare a ratei de bază. Apoi a urmat o stabilizare. Acum este 5,6%. Avem o ușoară accelerare. Cred că BNM va mai interveni și va mai ridica rata de bază. Scopul BNM este scumpirea creditelor, pentru a descuraja consumul”, a spus Veaceslav Ioniță.
Analistul economic susține că atunci când se majorează rata de bază, creditele ipotecare sunt în creștere, dar mai lentă, iar creditele de consum se scumpesc, însă nu atât de mult. „Cel mai puternic efect al majorării ratei de bază este asupra dobânzilor la creditele de consum. Acest instrument al BNM, chiar dacă are o influență slabă asupra inflației, are o influență puternică asupra prețului la creditele de consum și prima ce face – descurajează creditele de consum”, afirmă analistul economic.
Potrivit economistului, în 2024, trimestrul I, creditele noi oferite de către bănci economiei naționale au totalizat 4,4 mild/lei media lunară, dintre care 1,3 mild/lei-credite noi pentru persoane fizice, iar 3,1 mild/lei-credite noi pentru persoanele juridice. Trimestrul II, 2024 – 5,2 mild/lei media lunară: 1,7 mild/lei-credite noi pentru persoane fizice, iar 3,5 mild/lei-credite noi pentru persoane juridice. Trimestrul III – 6 mild/lei media lunară: 2 mild/lei-credite noi pentru persoane fizice, iar 4 mild/lei-credite noi pentru persoane juridice. Trimestrul IV – 7,1 mild/lei media lunară: 2,3 mild/lei-credite noi pentru persoane fizice, iar 4,8 mild/lei-credite noi pentru persoanele juridice.
„Anii anteriori, lunar, băncile dădeau maximum lunar 4 mild/lei. 3,5 mild/lei-credite noi pentru persoane juridice și 1,5 mild/lei-credite noi pentru persoanele fizice. În trimestrul IV din 2024 s-a ajuns la maxima istorică. Când BNM a început politica sa de înăsprire a politicii monetare, creditele care se dădeau persoanelor juridice ajungeau la 2,7 mild/lei, iar pentru persoanele fizice – la 1,5 mild/lei. Când a crescut rata de bază, creditele pentru persoanele fizice au scăzut de 2,5 ori, iar pentru persoanele juridice, au crescut cu peste 35%. BNM, data trecută, când a înăsprit politica monetară, s-a ridicat rata de bază și a afectat persoanele fizice. Persoanele juridice au luat mai multe credite, decât atunci când rata dobânzii era mică. Înăsprirea rate de bază de către BNM vizează persoanele fizice, pentru a le descuraja să acceseze credite, iar persoanele juridice își cresc portofoliul de credite”, a afirmat economistul.
Expertul a mai specificat că în 2000, creditele noi, raportate la PIB, au reprezentat 17,8%; în 2007 – 48,4%; 2009 – 23,2%; 2014 – 38,5%; 2017 – 13,4%; 2021 – 18,3%; 2023 – 16,8%; iar în 2024 – 21,2%. „Din 2014, după jaful bancar, chiar dacă se oferă multe credite, raportat la PIB, sunt la un nivel scăzut. Din 2014, în ceea ce privește persoanele juridice scade, iar în ceea ce privește persoanele fizice, din 2018 se înregistrează creșteri”, a spus expertul.
Astfel, numărul creditelor noi luate de către persoanele fizice de la bănci, în 2015 a fost de 49,5 mii, dintre care 45,4 mii-credite de consum; 2,9 mii-credite pentru afaceri, iar 1,3 mii-credite imobiliare. 2019 – 99,1 mii: 91,4 mii-credite de consum, 6,2 mii-credite imobiliare, iar 1,5 mii-credite pentru afaceri. 2021 – 142,2 mii: 132,2 mii-credite de consum, 7,6 mii-credite imobiliare, iar 2,3 mii-credite pentru afaceri. 2024 – 218,7 mii: 208,6 mii-credite de consum, în valoare de 13,6 mild/lei, 7,5 mii-credite imobiliare, în valoare de 8,1 mild/lei, iar 2,6 mii-credite pentru afaceri. „Rata dobânzii, chiar dacă anul trecut a rămas ridicată, a fost accesat cel mai mare număr de credite de către persoanele fizice de la bănci din istoria țării. Oamenii au acceptat creșterea prețurilor. Această dobândă, care este relativ ridicată, nu i-a descurajat. Din contra, au luat credite mai multe. Politica monetară a BNM va determina scumpirea creditelor, dar va avea un impact destul de slab asupra numărului de credite”, a specificat economistul.
Potrivit lui Veaceslav Ioniță, au dominat în toți anii creditele pentru consum, urmate de cele imobiliare și pentru afaceri. Creșterea cea mai mare este evidentă, în prezent, în cazul creditelor imobiliare. De 2,8 ori mai mult în 2024 față de 2023. În 2022, chiar dacă rata de bază a BNM a crescut, au scăzut creditele ipotecare, creditele pentru consum, dar nu și creditele pentru afaceri. „Creditele de consum acordate persoanelor fizice au înregistrat recordul absolut în 2024. Peste 200 de mii de credite. Trimestrial s-au luat câte 60 de mii de credite de consum. Practic dublu față de 2023. Dacă trendul va fi păstrat în 2025, numărul creditelor de consum ar putea crește la circa 250 de mii, chiar dacă BNM încearcă să descurajeze luarea de credite. Ca număr este mare, ca volum este mai mic”, susține expertul.
IDIS „Viitorul” este un think tank independent, înființat în 1993, care combină cercetarea socială, politică și economică cu componente solide de advocacy. Instituția realizează cercetări aplicate de monitorizare pe mai multe domenii: economie, politica socială, politicile UE, dezvoltarea regională, dar și riscurile de securitate și de politică externă.
Urmărește-ne pe Facebook - https://www.facebook.com/IDISViitorul ;
Abonează-te la canalul nostru de Telegram - https://t.me/idis93 ;
Vizionează-ne pe canalul nostru de Youtube - https://www.youtube.com/@idisviitorul8539 .
